El mercado se encuentra en un estado de confusión tras las recientes elecciones. La cautela se ha apoderado de los inversores, resultando en un número limitado de transacciones. En este momento, todas las miradas se dirigen hacia Estados Unidos.
La victoria de la oposición en Chaco fue recibida con serenidad por parte del mercado, pero el panorama político posterior a las elecciones ha aumentado la incertidumbre. Los inversores han adoptado una postura cautelosa y han moderado sus apuestas, evitando asumir riesgos significativos.
Hoy, en Estados Unidos, comienza la reunión de dos días de la Reserva Federal, y mañana se dará a conocer si mantienen sin cambios o aumentan las tasas de interés. Los datos de inflación han creado un ambiente positivo, y las estimaciones de los analistas apuntan a que la tasa de interés se mantendrá dentro del rango actual de 5,25-5,50 por ciento. El mercado ya ha descontado esta noticia.
En Argentina, se vive un período de incertidumbre después de una pausa en las inversiones, ya que el Gobierno sigue enfrentando tensiones. En los últimos días, el Banco Central ha emitido $400 mil millones para adquirir bonos del Tesoro y hoy debe transferir USD 48 millones a los bancos para cubrir retiros de depósitos de los clientes.
Estas acciones de venta de dólares a cambio de bonos han ayudado a mantener bajo control el precio del dólar MEP y el contado con liquidación (CCL). La semana pasada, se utilizaron USD 350 millones acumulados por la compra de dólares de soja en la intervención de los mercados financieros.
Ayer, la tendencia alcista no se modificó, lo que resultó en un aumento de 68 centavos en el dólar MEP, alcanzando los $679,36, mientras que el CCL disminuyó $5,78 a 734,31 pesos. En el Senebi, donde la intervención es limitada debido a su naturaleza bilateral, el precio se mantuvo inalterado en $725 en el mercado inmediato, mientras que el mercado libre experimentó un aumento de $8, llegando a 730 pesos.
Se estima que el Banco Central utilizará todos los recursos disponibles, incluidos los Derechos Especiales de Giro (DEG) del FMI, si es necesario, para mantener la estabilidad del dólar hasta octubre. Se calcula un poder de fuego de USD 5.000 millones utilizando todas las reservas líquidas disponibles.
Según el informe de la consultora F2 de Andrés Reschini, las liquidaciones continúan en el rango de USD 300 a 400 millones. Ayer se realizaron operaciones por un total de 384 millones, y el Banco Central solo pudo retener USD 51 millones. Aunque hemos experimentado una semana relativamente tranquila, las elecciones se acercan, el precio de la soja se mantiene alto y la inflación sigue en dos dígitos mensuales. Se espera que las ventas comiencen a disminuir debido a la pérdida de atractivo, lo que podría volver a aumentar la brecha.
Por otro lado, el informe de J.P. Morgan plantea preocupaciones sobre la inflación, con previsiones de un 12% en diciembre y un 190% para todo el año. También advierte sobre el crecimiento de la deuda externa del país, que se ha acumulado considerablemente en los últimos meses, superando los USD 32 mil millones, y se espera que siga aumentando a lo largo del año.
En medio de este panorama, los bonos de la deuda local se han mantenido estables, con un aumento en los bonos a corto plazo y una disminución en los de largo plazo. El resultado ha sido que el riesgo país se encuentra en 2.170 puntos básicos.
La Bolsa experimentó un rebote, aunque con un volumen de negocios limitado. Se transaccionaron $10.270 millones, y el S&P Merval de las acciones líderes aumentó un 3,11% en pesos y un 3,9% en dólares.
¿Cómo crees que se desarrollará el escenario económico y político en Argentina en los próximos meses? ¿Qué impacto crees que tendrá en los inversores y en la economía en general?
Hola a todos! Creo que ante tanta especulación, inflación e incertidumbre actual es lógico que a los inversores les atraiga inversiones a corto plazo, no obstante esperar a que mejore el escenario político argentino no debería amedrentarnos para perseguir objetivos financieros en largo plazo. La situación es sólo momentánea hasta nuevo encauzamiento económico. Aún así, contar con apoyo para decidir entre opciones para invertir es algo muy favorable. Agradecida de tener la información y acompañamiento necesario.🙌